本期要點：
一、政策動態
（一）人行發布《關于建立銀行業金融機構房地產貸款集中度管理制度的通知》
（二）央行：增設資產透明度指標 對商業銀行全面、持續和穿透性監管
（三）央行：金融管理部門對螞蟻集團提出重點業務領域的整改要求
二、行業訊息
（一）吉林銀行高管接連被查 資產質量隱憂不斷顯現
（二）《金融時報》| 打通“堵點”資產管理公司助民生供應鏈平穩運行
（三）國資委：對存在問題央企的參股股權 加強財務管控和運行監測
來源：浙商資產研究院
一、政策動態
（一）人行發布《關于建立銀行業金融機構房地產貸款集中度管理制度的通知》
近日，為落實黨中央、國務院實施好房地產金融審慎管理制度的要求，推動金融供給側結構性改革，促進房地產和金融市場平穩健康發展，中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會發布《關于建立銀行業金融機構房地產貸款集中度管理制度的通知》（以下簡稱《通知》），建立了銀行業金融機構房地產貸款集中度管理制度。
《通知》明確了房地產貸款集中度管理制度的機構覆蓋范圍、管理要求及調整機制。綜合考慮銀行業金融機構的資產規模、機構類型等因素，分檔設置房地產貸款余額占比和個人住房貸款余額占比兩個上限，對超過上限的機構設置過渡期，并建立區域差別化調節機制。
評論：去年社科院的研究表明社會融資總規模的40%投放在房地產市場，相比較龐大的社融規模和經濟體量，房地產的融資集中度已經是非常高了。從開源節流的角度考慮，一方面要限制房地產融資的新增投放，另一方面則是需要消化存量的房地產融資。
（二）央行：增設資產透明度指標 對商業銀行全面、持續和穿透性監管
央行發布工作論文稱，近期的包商銀行被接管、債券市場違約事件頻發等事件表明市場資金存在違規使用和信用下沉問題，設定更高金融機構的信息披露標準、提高銀行投資透明度是防范風險的有效手段。對信息披露提供MPA考核評估激勵，增設資產透明度指標，對商業銀行實施全面、持續和穿透性監管。同時，應當講究不同政策工具間的配合、及時完善評估體系，對不同重要性的銀行應當建立更加靈活動態的差異化監管。
評論：預計承壓的經濟加上相對寬松的貨幣，直接結果就是信用下沉，否則貨幣投放難有渠道。增設資產透明度指標能夠促使銀行真實處置不良資產，這有助于AMC的不良資產交易市場真實潔凈，避免出現售后回購承諾之類的各種衍生假出表。
（三）央行：金融管理部門對螞蟻集團提出重點業務領域的整改要求
2020年12月26日，人民銀行、銀保監會、證監會、外匯局等金融管理部門聯合約談了螞蟻集團。12月27日，央行官網發布消息，央行副行長潘功勝就金融管理部門約談螞蟻集團有關情況答記者問。中國央行副行長潘功勝表示，金融管理部門對螞蟻集團提出了重點業務領域的整改要求：一是回歸支付本源，提升交易透明度，嚴禁不正當競爭。二是依法持牌、合法合規經營個人征信業務，保護個人數據隱私。三是依法設立金融控股公司，嚴格落實監管要求，確保資本充足、關聯交易合規。四是完善公司治理，按審慎監管要求嚴格整改違規信貸、保險、理財等金融活動。五是依法合規開展證券基金業務，強化證券類機構治理，合規開展資產證券化業務。螞蟻集團要充分認識到整改的嚴肅性和必要性，對標監管要求，盡快制定整改方案和實施時間表。同時，要加強風險管控，保持業務連續性和企業正常經營，確保對公眾的金融服務質量。
評論：通過規定重點業務領域，其實是要求螞蟻從銀行業務領域中退出，做好支付系統的職責。但考慮到螞蟻的體量巨大，因此還是建議要引入競爭性機制，在支付領域至少有三到四個規模相近的機構，否則相對單家銀行還是有較大的對比優勢。
二、行業資訊
（一）吉林銀行高管接連被查 資產質量隱憂不斷顯現
2020年12月28日，中紀委網站顯示，日前，吉林省紀委監委對吉林銀行股份有限公司原黨委委員、副行長楊盛忠嚴重違紀違法問題進行了立案審查調查。這并不是孤例，此前吉林銀行已相繼有多位高管被查。2019年7月，吉林銀行另一位原副行長王安華被“雙開”。2019年11月，吉林銀行原黨委書記、董事長張寶祥因涉嫌嚴重違法違紀被查。隨后，時任該行行長的陳宇龍接任董事長一職。新任董事長接任已有一年之久，但從處罰情況來看，吉林銀行在風控管理上仍漏洞頻出。2020年，吉林銀行累計被罰款135萬元。值得注意的是，近年來吉林銀行資產質量下滑的隱憂不斷顯現。2017年—2019年，吉林銀行不良貸款率分別為1.72%、2.82%和4.31%，呈不斷上升趨勢。2020年上半年，雖然該行不良貸款率下降1.1個百分點至3.21%，但吉林銀行關注類貸款規模較大，未來資產質量仍面臨不小的壓力。截至6月末，吉林銀行關注類貸款余額264.3億元，較上年末增加5%。
評論：金融風險化解任重道遠。從之前銀保監會的表述中大概推測，決策層對于金融風險的認知是階段性完成金融風險化解，而現實市場中的觀察則是東南沿海地區有大量社會資金集結承接銀行不良資產包，但是內陸省份的資金關注度還是比較低。從此分析可以看出金融風險一直都在，只是有了區域差異性難以調和。
（二）《金融時報》| 打通“堵點”資產管理公司助民生供應鏈平穩運行
資產管理公司發揮救助性功能，加強保障民生供應，用高效優質的金融服務，支持民生物資企業生產和保供穩價，助力夯實民生基礎。資產管理公司將繼續發揮自身獨特功能，助力我國實體經濟平穩運行。支持各類市場主體的生產流通、保供穩價工作，以實際行動筑牢疫情防控和民生保障的“防護網”。正邦集團是國內生豬養殖行業排名前三的龍頭企業，集生豬養殖、飼料生產等于一體，也是農業產業化國家重點龍頭企業。正邦集團是國家疫情防控重點保障企業，承擔了疫情防控期間穩定民生市場等重要職責。受到疫情影響，正邦集團在復工復產中遇到了流動性困難，亟須金融機構的資金支持。
資產管理公司主動對接該企業。中國東方資產管理股份有限公司湖南省分公司有關負責人表示，經多方調研、論證，結合資產管理公司自身優勢，決定通過收購該集團非金不良債權方式對其提供金融支持。在盤活其存量不良資產的同時，為其新增流動資金，用于該集團在湖南的分子公司采購生產原料使用，助力其擴大生產經營，保障豬肉、糧油等生活防疫物資供應。
評論：AMC的基礎業務是圍繞銀行處置不良資產，但隨著發展階段的升級，圍繞企業和產業會占據更大業務形式。例如在社會需要的時候幫扶特定產業企業，來保障某一類產品的持續生產，這種模式是兼顧經營效益和社會效益的重要體現，也是AMC特有的社會貢獻。
（三）國資委：對存在問題央企的參股股權 加強財務管控和運行監測
國務院國有企業改革領導小組辦公室副主任、國務院國資委副主任翁杰明指出“對存在長期不分紅、應收款金額大或時間長等問題的央企參股股權，積極與控股股東或參股企業溝通協商，加強財務管控和運行監測，切實防范經營風險。”翁杰明表示，截至目前，按照國資委組織部署，各中央企業已完成近3000個問題整改，并同步強化制度建設，堵塞監管漏洞，防范化解風險隱患，取得積極成效：一是加快處置低效無效參股股權，切實提高國有資本配置效率。對非主業、高風險、效益差、非持續經營的低效無效參股投資，通過清理退出、重組整合等措施，加大處置力度，加快資產盤活。目前已清理退出187項，收回資金34.5億元；二是強化國有股權管理，依法履行國有股東職責；三是加強財務管控，有效防范參股經營風險；四是嚴格字號等無形資產使用，切實維護央企品牌價值；五是加強制度建設，鞏固提升自查整改成效。
評論：低效股權和銀行不良貸款不同，后者具有較為明確的法律界定和AMC機構從事專業處置，各方面保障機制比較完備。對于低效股權除了讓母公司自行關停以外并未有成體系的方法，而自主關停則耗時耗財，不少企業對這種事情惰怠處理。中央層面需要有專門的股權管理機構，參照AMC進行低效股權的集中退出。
浙公網安備?33010202000630號 
